千亿耶鲁大学基金中国投资法门:曾持10只A股_主力意向

泉源:新浪网  日期:2012-12-3

  曾持10只A股,6年最佳业绩:1500点买入,6000点卖出

  理财周报记者 王小莓/文

  在美国康涅狄格州,坐落着一座有着拥有300多年汗青的“耶鲁大学院”。这所天下顶级学府,除了在学术界拥有蜚声国际的名誉外,其拥有的耶鲁大学基金在投资界的佳誉乃至可以与之相媲美。尤其是在2006年进入中国以来,体现非常抢眼。

  依据2011年耶鲁大学基金年报表现,耶鲁基金办理资金范围为193.74亿美元,折合人民币1223.33亿元,比一个博时基金[微博]的资产范围还要大,靠近北方基金1238亿元的资产范围。

  2011年,耶鲁基金的投资报答率为21.90%。在2011年6月30日之前的十年里,耶鲁基金的年度投资报答率不断高达10.1%,超越3.7%的国际股票报答和5.2%的国际债券报答。这也让耶鲁基金成为业绩排名在前1%的大型机构投资者。

  作为最早进入中国的大学投资机构,耶鲁大学基金于2006年4月取得QFII资历,并于8月第一次获批投资额度,为0.50亿美元。刚进入中国,耶鲁基金就遇上了中国A股的大牛市,发明了A股史上的最高点6124点,品味到了A股市场长处的耶鲁大学基金再次请求追加投资额度,2008年5月19日获批1亿美元的投资额度。累计在中国的投资额度到达1.5亿美元的耶鲁大学基金瓮中之鳖,即便中国资源市场的水有点浑。

  7家大学基金获QFII资历

  据证监会最新材料表现,现在取得QFII资历的外洋大学教诲基金一共有7家,辨别是耶鲁大学、斯坦福大学、哥伦比亚大学、哈佛大学、普林斯顿大学、德克萨斯大学体系董事会以及杜克大学。固然他们在A股市场上体现都不错,但投资作风悬殊,巴菲特的母校哥伦比亚大学偏幸观点炒作,罗杰斯的母校耶鲁大学则钟情代价投资。

  据统计,耶鲁大学从2006年取得QFII资历至今,操纵股票在10只左右,且以中临时持股为主,这就很好地解释了代价投资的理念。而它最为人歌颂的经典投资战役当属美的电器(000527.SZ)。

  相比于巴菲特母校哥伦比亚大学的“三心二意”,耶鲁大学投资可谓极端专注,操纵伎俩与罗杰斯如出一辙:适应根本面的上升趋向,抓大底,逃大顶。

  2006年,方才以QFII身份征战A股的耶鲁大学在当年4季度选择投资美的电器648.54万股,买入本钱约12元/股左右。2007年底,耶鲁大学持有美的电器股份增至1583万股,颠末2008年送股后,到了2009年2季度,耶鲁大学持股数目到达1849万股。耶鲁大学增仓不断到2010年才宣告完毕,此时,该QFII曾经持有美的电器4374.89万股。

  2011年1季度,美的电器创出汗青新高141.49元(后复权)。与此同时,耶鲁大学开端收割,停止赢利了却。

  据美的电器2011年1季报表现,耶鲁大学事先以2507.53万股的持股数,退居到第十大流畅股东的地位,以2010年底4374.89万股来盘算,耶鲁大学单季度减持美的电器股份到达1867.36万股,到了2011年第2季度,耶鲁大学曾经消逝在美的电器的前十大流畅股股东之列,不外其仍还持有该公司3337万股定向增发限售股。

  往年3月,耶鲁大学持有的3337万股限售股解禁,而从美的电器一季报来看,耶鲁大学在3月中下旬至多减持700万股,没能再进美的电器十大流畅股股东之列。

  喜爱行业龙头

  依据2011年耶鲁救济基金陈诉表现:耶鲁基金的投资中,权柄投资占比34%,房地产投资占比20%,相对报答类17%,天然资源类9%,外洋股权9%,国际股权7%,债券和现金4%。而在中国耶鲁基金更喜爱A股市场,所投资行业包罗电器、建材、食品、医药、房地产等与人们生存毫不相关的主流范畴,并且都是行业龙头企业。

  起首大受耶鲁基金追捧的为电器行业,从美的赢利颇丰后,固然也不克不及错过中国的另一家电器巨擘——格力空调。并且往年5月,格力电器往年年中的董事换届推举,珠海市国资委空降的周少强爆冷被其他股东推荐的冯继勇打败,而冯继勇正是耶鲁基金结合鹏华基金配合推荐的。耶鲁基金由此成为改动格力外部格式的紧张力气。

  停止现在,耶鲁大学持有格力电器4643万股,位居第五大流畅股,占总流畅股本持股比例为1.5%。除了电器行业,耶鲁大学基金的投资触角也深化到其他范畴。理财周报记者大略统计一下,停止现在,耶鲁基金持有双汇开展658万股,位居第五大流畅股东,占总流畅股本持股比例为1.09%;中国国贸1629万股,位居第三大流畅股股东,占总流畅股本持股比例为1.62%;伊利股份(600887.SH),位居十大流畅股东的第八位,持股2205万股,占总流畅股本持股比例为1.39%;云南白药(000538.SZ),持有438万股,位居第十大流畅股股东,占总流畅股本持股比例为0.63%。而2011年耶鲁基金加入了海螺水泥的十大流畅股行列。

  试水PE 投资高瓴资源

  前段工夫,张磊向耶鲁大学捐钱8888888美元,惹起了网友的激烈质疑,临时间将一直低调的张磊推向了风口浪尖,但张磊并没就此事宣布任何言论。

  实在,张磊与耶鲁大学基金有着千丝万缕的奥秘干系。

  结业于中国人民大学(People’s University)的张磊,随后赴耶鲁办理学院(Yale School of Management)进修,在那边他看法了对他影响至深的人——耶鲁投资基金的担任人大卫·史文森(David Swensen)。正是拥有这层干系,2005年,张磊返国,应用耶鲁大学投资基金办公室(Yale Endowment)提供的3000万美元创建高瓴资源,专注于国际PE投资。自创建以来,年均复合报答率高达52%,即使在2008年呈现了37%的跌幅。而其投资的项目包罗竹篱网、远东租赁等。现在的高瓴资源办理无限公司正是耶鲁大学基金在中国的实体,担任办理耶鲁大学基金的投资,这也拓宽了耶鲁大学基金的投资范畴。

相干资讯

美食天地

  1. 家常香辣鱼的做法家常香辣鱼的做法
  2. 芙纽多的做法芙纽多的做法

旅游推介

  1. 广东泡汤圣地引荐广东泡汤圣地引荐
  2. 石门红叶周年庆 红叶红动你的心石门红叶周年庆 红

汽车热讯

  1. 十辆“开得起”的007座驾十辆“开得起”的0
  2. 性感惹眼的爆乳车模性感惹眼的爆乳车模

精美图吧

  1. 勒流众涌飘色人物展 观众大饱眼福勒流众涌飘色人物展
  2. 呼伦贝尔迎微风降雪打击 气温降至-40℃呼伦贝尔迎微风降雪

数码天下

  1. Apple Store登岸深圳 果粉大排长龙Apple Store登岸深
  2. 郭台铭:iPhone5消费难度大 无法满意苹果需求郭台铭:iPhone5生

游戏资讯

  1. 广州百田市场总监钟虹专访 专注儿童游戏广州百田市场总监钟
  2. 捉住林志玲《九州战魂》三国尤物清点捉住林志玲《九州战

女性美图

  1. 潮人徐濠萦卷入吸毒事情 辣妈穿衣经大清点潮人徐濠萦卷入吸毒
  2. 飞机场也爱秀 桂纶镁不惧胸小深V成瘾飞机场也爱秀 桂纶
青岛论坛 青岛品牌 青岛搜刮 青岛旅游 青岛婚庆 青岛人才 青岛房产 青岛装修 青岛汽车 石墨网